Мы в сoцсeтяx:
Вaлютнaя дoxoднoсть. Кaк зaрaбoтaть нa инoстрaнныx aкцияx в Рoссии // Forbes18.12.2017. Истoчник:
ForbesВ этoм гoду бумaги aмeрикaнскиx кoмпaний, тoргующиeся в Рoссии, пoпaли в тoп сaмыx ликвидныx aкций нa мeстнoм рынкe. С чeм этo связaнo и кaк влoжиться в aкции из S&P 500 в рaмкax рoссийскoгo зaкoнoдaтeльствa?

Рoссийский рынoк стабильно растет с лета 2017 года, хотя он все еще находится в минусе по сравнению с показателями на начало года. Между тем, индекс S&P 500 устанавливает рекорд за рекордом, преодолев в ноябре отметку 2600 пунктов. Еще в сентябре текущего года аналитики Deutsche Bank объявили индекс американский индикатор самым доходным активом десятилетия. И, несмотря на то, что всегда находятся те, кто предрекает сильную коррекцию, а то и обвал американского рынка, на нем постоянно появляются новые идеи и стратегии. На этом рынке зажигаются новые «звезды», а значит, это кому-нибудь нужно.

Перспективные компании

Вопрос сохранения рублевых сбережений и защиты их от девальвации стал особенно острым для россиян в конце 2014 года. Средний класс и состоятельные граждане начали искать способы диверсификации рублевого риска. Часть этих людей решилась на покупку недвижимости за рубежом, другие стояли в очередях в офисах проверенных застройщиков, третьи отправились исследовать возможности фондового рынка — самостоятельно или с помощью финансовых консультантов.

С 2015 года для последних начали действовать специальные налоговые льготы на индивидуальных инвестиционных счетах. Сейчас вопрос инвестирования не менее актуален в связи с довольно низкими ставками по депозитам и вновь растущим курсом доллара.

Один из советов инвестору — покупать акции перспективных, наукоемких компаний, двигающих или создающих новые рынки. В некотором смысле этот совет перекликается с другой крылатой фразой известного финансиста: «Покупай только то, что ты будешь рад иметь, если рынок закроется на десять лет». Но большинство компаний этого типа зарегистрированы за рубежом.

Возможность покупать и продавать иностранные ценные бумаги в рамках российского законодательства появилась в конце 2014 года, когда на Санкт-Петербургской бирже стартовали торги 55 самыми ликвидными бумагами из списка S&P 500. Но стать клиентом тогда означало пройти сложнейший квест по поиску нужного брокера и настройке торгового терминала.

Рынок, организованный с участием маркет-мейкеров, которые выставляли котировки акций всем известных компаний, работал на невысоких объемах и в основном объединял профессионалов, захотевших попробовать добавить к имеющимся в портфеле акциям Газпрома и Сбербанка бумаги Apple и Facebook. Как сейчас выясняется, они не прогадали, потому что акции производителя iPhone выросли с тех пор на 50%, а бумаги крупнейшей социальной сети Facebook — на 144%.

Для новичков-инвесторов было сложно осознать, что торговля акциями российских компаний ничем не отличается от торговли иностранными бумагами. Российские инвесторы, невольно ожидая подвоха, беспокоились о том, правда ли они становятся собственниками ценных бумаг, не являются ли акции, на самом деле, производными инструментами и суррогатами. Но это беспокойство уходило, когда на счет поступали первые дивиденды или средства от продажи бумаг.

Интерес к Америке

55 самых ликвидных акций мировых компаний стали первым шагом к глобальному рынку в России. С тех пор список доступных инструментов на Санкт-Петербургской бирже расширился. Сегодня инвесторы совершают сделки с 250-350 бумагами ежедневно, аналоги которых отсутствуют в России: глобальные маркетплейсы (AliBaba, Amazon, EBay), представители солнечной энергетики (First Solar, Sun Power), биотехнологического сектора (Amgen, Biogen, Allergan), высокотехнологичные компании в области полупроводников (Micron).

Общее количество иностранных бумаг, доступных для российского инвестора сегодня, превысило 550. На росте американского рынка за прошедший с момента старта рутинга могли заработать и любители ботокса (акции Allergan, +173% с сентября 2016 года), и поклонники сериалов Netflix (акции компании выросли на 103% с сентября 2016 года). Особый интерес у инвесторов весь минувший год вызывали бумаги компании Nvidia (+242,12% с сентября 2016 года), являющейся производителем видеокарт, которые активно используются для майнинга криптовалют.

Число активных клиентов за год с открытием доступа к мировой ликвидности на Санкт-Петербургской бирже выросло в 5 раз и в данный момент превышает 5000 человек. Кроме того, велико число инвесторов, работающих на американских площадках через оффшорные подразделения российских брокеров. Совокупная численность инвестиционного сообщества, знакомого с американским рынком, сейчас составляет более 25 000 человек. При этом, очевидно, что работа в оффшорах имеет свои риски и все более пристально изучается регулятором.

Впрочем, любой финансовый продукт должен сопровождаться дисклеймером о рисках. Иностранные ценные бумаги не исключение. Ни один аналитик или управляющий в России или за ее пределами не сможет гарантировать вам, что прошлые прибыли повторятся в будущем или что повышательный тренд не сменится резким падением.

Евгений Сердюков, Forbes Contributor